摘要：  节能环保方向的LED产品在公共照明、商业照明和家用照明的需求将被进一步开发。

关键字：  LED产业，LED灯，封装

据悉，广发证券以“智慧中国”为主线，从5月上旬开始实地调研，以寻找真正拥有核心竞争优势的TMT成长股。第一阶段的调研工作已经进入尾声，广发证券认为，至少有四个领域将在未来两年进入持续高景气，分别是LED产品、移动游戏、移动支付和4G技术。

节能环保方向的LED产品在公共照明、商业照明和家用照明的需求将被进一步开发。

广发证券发现，整个LED产业开始往大陆转移，目前大陆$LED行业各环节如芯片、封装以及应用等的方面技术提升明显。

同时受LED行业竞争激烈影响，全球大部分经济发达国家的LED价格已经接近价格甜蜜点，刺激需求大幅提升，海外需求旺盛。移动游戏方面，广发证券认为在智能终端普及后，在未来数年将迎来爆发式增长。考虑到移动游戏是全民参与的更轻质化游戏，面向的是国内10亿手机及平板等移动终端用户，在用户覆盖度和参与度方面要比端游和页游更强，而随着智能终端的普及，未来数年移动游戏将具有广阔的发展空间和超强的吸金能力。

便捷的移动支付在海外已经成为主流，中国也将在今明两年进入大规模应用快车道。广发证券指出，2013年中国移动和银联将共同推广NFC-SWP手机支付。根据人民银行的要求，2015年新发卡应全为非接触式IC卡。2013年移动支付与金融IC卡两大市场都进入快速推广阶段，发卡量将出现爆发式增长。

4G投资方面，市场共识是中国移动规划2013年将建成20万个基站，而广发证券根据调研与测算，认为中国移动做到全国覆盖需要建设95万个LTE基站，未来数年建设需求巨大。同时考虑到新一届政府志在打造升级版中国经济，因此可以预期未来五年的政府投资领域，也会更加注重扶持新型信息技术基础设施的发展。

LED方面，渠道库存未能消化完毕影响需求，低端LED灯质量问题影响未来需求。移动游戏产品，数量众多且生命周期较短，不少游戏无法实现盈利，移动终端也面临着如视频这样的其他应用抢占时间。而移动支付方面则需要担心政策推进速度不达预期，产业协同进展低于预期，盈利模式不清晰，新支付技术替代等风险。