摘要：  本周以来，一些分析机构开始不约而同地唱多光伏，而中国下放可再生能源项目审批权的风声更适时提供了想象空间，而再联想到今年来股神巴菲特抄底光伏的密集动作，市场开始猜测：中国光伏业的逆袭将要开场了么?

关键字：  光伏组件，光伏制造商，光伏产品，太阳能市场

本周以来，一些分析机构开始不约而同地唱多光伏，而中国下放可再生能源项目审批权的风声更适时提供了想象空间，而再联想到今年来股神巴菲特抄底光伏的密集动作，市场开始猜测：中国光伏业的逆袭将要开场了么?

光伏要革命 逆袭战已开场?

全球光伏行业后年有望迎来复苏?

市场研究机构NPD Solarbuzz日前发布报告称，尽管今明两年收益仍将持续下滑，但全球光伏组件制造业有望在2015年迎来全面复苏，而2017年更将回升至320亿美元的高位。

但行业的整体复苏，并不等于所有企业的苦尽甘来。恰恰相反，Solarbuzz指出，制造产能过剩及营收下降的趋势在今明两年将继续。与之相伴，一些光伏公司的股价已经下降到退市的水平，很多制造商将不得不申请破产。只有企业经历这一轮深度整合的洗礼，光伏组件平均价格显著下降、产能降至与终端需求相匹配的水平，市场环境才会开始实质性好转。

因此，在这两年的衰退阶段存活下来，将成为所有光伏制造商的目标;谁率先实现可持续盈利的商业模式，谁就将成为未来市场中的领导者。到2015年，光伏组件制造将再度具备强劲的增长态势和潜在收益，届时全球对光伏产品的投资和生产有望渐入佳境，光伏业也将随之翻开新的一页。

另一分析机构IHS发布的《光伏组件价格追踪报告》则显示，在经历“跌跌不休”的四年后，近期全球太阳能市场开始出现重大转变，欧洲市场的光伏组件价格正在上涨。今年3月，中国出口到欧洲的晶体硅光伏组件的平均售价环比增长4%，这是自2009年1月以来出现的首次月度上涨。IHS预计，到5月底，中国光伏组件价格将达到每瓦0.53欧元，而未来三个月有望月均再增长4%。而德国pvXchange报告更称，3月份中国晶体硅光伏组件价格就已经达到每瓦0.55欧元(约合0.72美元)。

究其原因，上述机构均表述，有明显迹象显示，因为光伏应用重心转向新兴市场，引发全球需求量超出供应量，供需平衡正逐渐改善，促使光伏组件止跌回升;而中国输欧晶硅组件价格上扬，更多是由于欧盟对华光伏悬而未决的“双反”产生的负面影响。报告称，已注意到中国光伏供应商正在削减出货量，或将加速在今年6月“双反”初裁出台前撤出欧洲市场，从而导致欧洲光伏组件供应紧张。

国开行的信贷“小灶”是政府的定向施救?

从尚德到赛维，伴随债务危机如定时炸弹相继爆发，来自银行的信贷断流已成为中国光伏业面临的最大挑战。但就在本周二，中国最大光伏厂商英利绿色能源(YGE.NYSE)宣布，其全资子公司英利中国获得国家开发银行1.65亿美元贷款，其中包括一年期贷款1.1亿美元和5500万美元的三年期贷款，将用于补充营运资金及采购用于组件生产的原材料。消息传来，光伏中概股一度引发投资者追捧：当日英利股价上涨8.5%，而天合光能(TSL.NYSE)、阿特斯(CSIQ.NASDAQ)和晶澳太阳能(JASO.NASDAQ)分别上涨9.6%、4.4%和3.4%，甚至连陷入困境的赛维LDK(LDK.NYSE)都录得4.6%的涨幅。

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其实，获得国开行信贷“小灶”的不止英利一家。就在本月初，国开行还向晶科能源(JKS.NYSE)提供了3.6亿元人民币(约合5800万美元)的15年期贷款，晶科将利用这笔资金开发其国内光伏电站项目。而在3月份，昱辉阳光(SOL.NYSE)已获得国开行3.2亿元贷款。

虽然有外界评论称国开行此举是在接近触底的光伏领域下注“豪赌”，但从去年下半年提出的“保大弃小”思路来看，国开行并非是盲目施救，获得贷款的企业或许仍是政府“内定”的光伏业未来领军企业。以英利来看，虽然在2012年净亏损达4.92亿美元，但目前市值仍达3.4亿美元，是曾经的“光伏双雄”尚德电力(STP.NYSE)及赛维等光伏巨头总和的近三倍;在生产为大型光电电站专用的太阳能板方面，更是打入长期由First Solar 和 Sun Power掌控的美国市场，有望成为今年盈利的新增长点。

在商业银行将光伏业列为信贷毒药而全面封杀的敏感时期，政策性银行的出手，固然为投资者所乐见，但国开行放贷背后更多的应该还是体现出政府意志的考量。在未来一两个月内，国开行或许还将向其他光伏巨头提供类似的大额贷款，为每家企业提供再支撑几个季度的资金，同步推进并购和效率不高的小企业关门。有理由相信，这些企业可能在政府推动的整合后成为新的行业龙头。

消息面春风送暖 光伏项目审批权下放地方?

“五一”将至的暮春时节，消息面上亦不失时机“春风送暖入屠苏”。有消息称，依照国务院要求，国家能源局将减少审批项目。其中，风电、太阳能、水电、生物质发电等可再生能源项目审批权亦有望全部下放地方。与之呼应的是，能源局原局长张国宝近期也频繁呼吁简化可再生能源审批机制。

如传闻属实，审批权的下放无疑将对地方可再生能源格局及相关企业产生深远影响。申报程序的去繁就简，不但能够有效提高可再生能源投资效率;地方的可再生能源布局将更加因地制宜，而企业的区位优势也将更加凸显。

在现行审批权归属中央的体制下，光伏项目的实施单位直接对接国家部委，地方有关部门实际上只能起到审核申报材料是否规范、汇总材料并上报的作用。他们无法根据地方情况提前排兵布阵、因地制宜选择支持项目;受到申报时间制约，项目实施单位也仅能做到堆砌申报材料内容，难以做到与地方政府、用户侧及电网方面充分沟通，项目在获批后仍然面临搁置或流产的风险。

以最近一次金太阳应用示范项目申报来看，国家发改委、能源局、财政部等于2012年11月7日下发通知，却要求地方将相关文件和材料于当月15日前上报。这也就意味着，地方部门及项目实施单位要完成申报、审核、汇总、上报的全部过程，仅有8天时间。

显而易见，如审批权下放，地方或将简化申报程序，这就间接缩短了光伏电站的建设周期，增加了光伏业的投资效率。此外，地方可以更好地协调发展、合理布局可再生能源产业。作为光伏企业来看，无需扎堆申报，也就可以更从容地进行投资项目的调研、规划及准备工作，使得光伏项目开发更加符合市场规律。

目前，熬过2013年到2014年市场下行趋势依然成为光伏制造商企业的主要目标。拥有盈利业务的组件供应商将成为市场领导者。在2015年，太阳能行业及营收将出现强劲增长，这将恢复人们对光伏制造领域的信心，并让人们进一步投资建厂及开发新技术。